Principaux points à retenir
Le placement et le jeu peuvent sembler similaires, mais l’arithmétique en arrière-plan est complètement différente.
Les outils modernes de placement peuvent brouiller la frontière entre l’investissement à long terme et les paris à court terme.
L’état d’esprit avec lequel les investisseurs abordent le risque est extrêmement important.
La diversification, le rééquilibrage et la maîtrise des coûts peuvent faire pencher les probabilités en faveur des investisseurs.
Un placement ennuyeux et discipliné est souvent ce qui mène aux meilleurs résultats.
Lumières clignotantes, machines à sous, blackjack, poker et… placements?
Les marchés de prédiction, les actions-mèmes, les cryptoactifs et les applications de négociation gagnent en popularité, si bien qu’une large partie du monde financier commence à ressembler davantage à un casino qu’à un marché de capitaux.
Pour de nombreux jeunes investisseurs (et certains moins jeunes aussi), le jeu, les marchés de prédiction et l’investissement occupent tous le même compartiment mental : il s’agit d’endroits sur un écran où l’on prend un risque en espérant que le chiffre monte. Il en résulte un état d’esprit de joueur, où le risque lié au placement est perçu comme une question de chance, plutôt que comme une activité qui doit être gérée de façon réfléchie dans le temps.
La façon dont les investisseurs abordent le risque peut avoir une grande incidence sur les résultats à court et à long terme, et un simple glissement de doigt ou un toucher sur l’écran d’un téléphone peut transformer une décision financière sérieuse en quelque chose qui ressemble à un jeu de table à Vegas.
Tout est dans les chiffres
Ce qui paraissait autrefois marginal fait désormais partie du courant dominant, et les chiffres montrent à quel point ce comportement a pris de l’ampleur.
Selon le rapport State of the States 2025 de l’American Gaming Association, les revenus du secteur américain des jeux de hasard commerciaux ont atteint environ 72 milliards de dollars US en 2024, marquant ainsi une quatrième année record consécutive.
Le rapport annuel 2023‑2024 d’iGaming Ontario montre que les jeux de hasard en ligne légaux ont généré environ 2,2 milliards de dollars en revenus sur quelque 63 milliards de dollars de mises en Ontario seulement.
Les cartes sont sur la table : la mentalité « casino » représente maintenant un élément important de la vie financière courante — et elle influe sur les perspectives financières.
Jeux différents, arithmétique différente
Le risque est présent à la fois dans le jeu et dans l’investissement, mais l’arithmétique derrière chacun d’entre eux est très différente.
Dans le jeu, tout est conçu pour que « la maison » réalise des profits au fil du temps. Les probabilités et les tableaux de paiement sont établis à l’avance et, plus un joueur reste à la table longtemps, plus il est probable que cet avantage intégré finisse par se manifester.
L’investissement fonctionne autrement. En investissant dans un portefeuille diversifié d’actifs productifs, les investisseurs détiennent des droits sur des flux de trésorerie futurs, des bénéfices d’entreprises, des loyers et des paiements d’intérêts. Le parcours peut être incertain et cahoteux, mais le résultat attendu est positif, car les rendements sont fondés sur une activité économique réelle — et non sur le pur hasard.
Dans le jeu, les probabilités penchant toujours en faveur de la maison. En investissement, la diversification du portefeuille, le rééquilibrage périodique, la sensibilisation aux frais et une planification fiscale de base contribuent tous à favoriser l’investisseur. Comment?
La répartition du capital entre différents secteurs, pays et catégories d’actifs réduit la dépendance à l’égard d’un seul résultat.
Le rééquilibrage aide les investisseurs à éviter qu’un gagnant d’hier ne devienne tranquillement un risque de concentration demain.
Des coûts plus faibles et une combinaison réfléchie de types de comptes signifient qu’une plus grande part du rendement brut peut se capitaliser au bénéfice de l’investisseur.
Cette infrastructure n’existe pas au casino.
Lorsque les marchés sont traités comme un simple billet de pari, cet avantage structurel est abandonné. Au lieu d’agir comme la maison en détenant une vaste exposition aux entreprises et aux économies, les investisseurs peuvent dériver vers des paris plus spéculatifs et ciblés, où la chance domine, et où les probabilités se détériorent à mesure que le jeu se prolonge.
Comment la mentalité « casino » influence les comportements
La mentalité « casino » ne se contente pas d’influencer quelques opérations spéculatives — elle transforme complètement l’approche des gens à l’égard de l’argent et du temps.
Lorsque l’investissement est assimilé au jeu, les horizons de placement ont tendance à se raccourcir. Les portefeuilles deviennent plus concentrés à mesure que l’attention se tourne vers la nouvelle du moment, et la diversification commence à paraître ennuyante. Ensemble, ces facteurs rendent plus difficile la capitalisation soutenue qu’exigent des objectifs à long terme, comme la retraite, l’accession à la propriété ou le financement des études.
Les applications de négociation et les marchés de prédiction encouragent les réactions à chaque nouvelle, ce qui peut rendre le rééquilibrage contre‑intuitif : pourquoi réduire une position qui a monté ou ajouter à une position qui traîne de la patte? Pourtant, cette discipline est précisément ce qui permet au risque de rester en harmonie avec les intentions initiales de l’investisseur, plutôt que de le laisser dériver au gré des modes du marché. Ignorer les frais et l’impôt parce que « ce n’est qu’une opération » tend aussi à réduire discrètement les rendements viagers, à mesure que les écarts, les commissions et la charge fiscale s’accumulent.
Avec le temps, cette mentalité divergent peut créer deux expériences très différentes : d”une part, un groupe considère l’investissement comme un moyen de détenir des entreprises et de planifier autour d’objectifs concrets. D’autre part, le deuxième le traite comme un divertissement sur téléphone. Le premier groupe se rapproche du rôle de la maison. Le second revient constamment pour « jouer une autre partie ».
Soyez ennuyeux. Faites de l’argent.
Ce n’est peut‑être pas très excitant, mais un plan financier clair est essentiel pour tout investisseur.
À quoi cela ressemble‑t‑il aux différentes étapes du parcours de placement?
Investisseurs au début de leur parcours d’épargne : Le véritable avantage ne réside pas dans de meilleures prévisions macroéconomiques. Il se trouve dans le temps, la capacité de diversifier vastement ses placements dès le départ et l’habitude de contribuer régulièrement à un portefeuille sensé, et ce, dans différents environnements de marché.
Investisseurs en milieu de carrière ou approchant de la retraite : La constance devient primordiale. Cela inclut le rééquilibrage vers une répartition d’actifs choisie, même lorsque cela semble inconfortable, l’attention portée aux frais et aux coûts de mise en œuvre, ainsi qu’une structure de comptes qui réduit les fuites fiscales inutiles. C’est peut‑être ennuyant, mais c’est ce qui fait de l’argent.
Les marchés boursiers publics offrent également quelque chose qui ne sera jamais réalisable dans les casinos : la possibilité de posséder une part de l’économie mondiale, plutôt que de miser contre des probabilités fabriquées. Le risque ne peut pas être éliminé, et des rendements significatifs seront toujours accompagnés de périodes d’inconfort. Mais, lorsque le risque est assumé de façon réfléchie et patiente, le résultat attendu, avec le temps, penche en faveur de l’investisseur.
L’investissement produit de meilleurs résultats lorsqu’il est ancré dans la patience, la diversification, un rééquilibrage discipliné et une attention portée aux coûts et à l’impôt. Alors, la prochaine fois que vous aurez envie de pour placer un pari dans une appli, rappelez‑vous ceci : Soyez ennuyeux. Faites de l’argent.
Misez sur un portefeuille bien construit et sur un plan que vous pouvez réellement suivre. Ne jouez pas au casino — commencez à en devenir propriétaire.